سایت ویژه

سهام بنیادی

شناسایی سهام شرکت ها با استفاده از متدهای حرفه ای تجزیه و تحلیل، اولین و مهم ترین گام برای سرمایه گذاری موفق در بازار بورس است. سرمایه گذاران پیش از سرمایه گذاری باید استراتژی های مناسبی را بر اساس میزان ریسک پذیری، بازده مورد انتظار و بازه ی زمانی در پیش گیرند. میزان سودآوری، میزان نقدینگی، قدرت نقدشوندگی، نسبت قیمت به سود (P/E)، چشم انداز صنعت، بدهی ها، درصد شناور آزاد، ترکیب سهامداران، سیاست شرکت در تقسیم سود و غیره از جمله ملاک هایی هستند که برای انتخاب یک سهم باید به آن ها توجه ویژه ای شود. تحلیل بنیادی یکی از روش های اصلی برای خرید سهام خوب می باشد. با استفاده از این روش تحلیلی می توان به انتخاب یک سهم بنیادی ارزنده در بازار بورس پرداخت. در واقع «سهام بنیادی» سهمی است که از طریق روش بنیادی انتخاب و خرید می شود.

تجزیه و تحلیل اقتصاد کشور و اقتصاد جهانی، اولین اقدامی است که سرمایه گذاران برای تشخیص سهام بنیادی انجام می دهند. آن ها از این طریق می توانند بهترین زمان را برای ورودشان به بازار تعیین نمایند. در گام بعدی آن ها به تحلیل و بررسی صنایع مختلف می پردازند تا ببینند که کدام یک از آن ها دارای چشم اندازهای مناسب تری برای سرمایه گذاری در آینده هستند. در نهایت اگر سرمایه گذار به این نتیجه برسد زمان ورود فرا رسیده و صنایع خوبی در اقتصاد فعالیت دارند،  از راه های مختلف به تحلیل شرکت های مربوطه می پردازد. مواردی که در ادامه آمده اند، از جمله آیتم هایی هستند که برای انتخاب سهم بنیادی باید مورد توجه قرار گیرند:

تشخیص سهام بنیادی با توجه به مقدار EPS سهم

یکی از مهم ترین راه های تشخیص سهام بنیادی توجه به میزان EPS سهم مورد نظر می باشد. این متغیر یکی از آماره های مالی است، که برای ارزیابی سودآوری و ریسک مرتبط با سود و نیز قضاوت در خصوص قیمت سهام بسیار مورد توجه تحلیلگران مالی و سرمایه گذاران قرار می گیرد. منظور از EPS، «سود هر سهم» (به انگلیسی: Eaings Per Share) می باشد. سود هر سهم از تقسیم میزان سود عملیاتی، پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل سهام، محاسبه می شود. عدد به دست آمده نشان دهنده ی سودی است که شرکت در یک بازه ی زمانی مشخص، به ازای یک سهم عادی، به دست آورده است. به بیان دیگر، این نسبت توسط تقسیم سود موجود برای سهامداران، بر تعداد سهام منتشر شده، محاسبه می شود. منظور از سود قابل تقسیم برای سهامداران عادی، سود خالص بعد از کسر مالیات و کسر سود سهم ممتاز می باشد. هرچقدر EPS یک شرکت بالاتر باشد، سودآوری بیشتری خواهد داشت.

به باقیمانده ی مجموع درآمدها پس از کسر هزینه های عملیاتی، مالی و مالیات، «سود خالص» گفته می شود. در انگلیسی به سـود خالص «bottom line» یا «خط پایینی» نیز گفته می شود. منظور از پایین جای قرار گرفتن سطر مربوط به سود خالص در صورت سود و زیان شرکت ها است. چرا که همیشه آخرین سطر در پایین صورت سود و زیان، سود خالص خواهد بود. سود خالص در سطرهای پایانی صورت سود و زیان به وضوح دیده می شود و معیار مهمی برای شناسایی شرکت های سودآور در بورس به حساب می آید. دقت داشته باشید که سود خالص سهم می تواند مثبت یا منفی باشد که در صورت منفی بودن به آن زیان خالص گفته می شود. برای تشخیص سهام بنیادی باید توجه نمایید که سود خالص شرکتی که می خواهید سهام آن را بخرید، بیش تر و بیش تر شود.